2018-10-31 00:00:00 來源: 點擊:2386 喜歡:0
10月30日,四大行2018年前三季度業(yè)績?nèi)抗纪戤?。從營業(yè)收入、凈利潤、不良等關(guān)鍵指標看,四大行的經(jīng)營狀況繼續(xù)轉(zhuǎn)好。
值得注意的是,四大行營業(yè)收入、歸屬母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)等盈利指標增速在三季度繼續(xù)提升,好于上半年情況。三季度的凈息差(NIM)環(huán)比穩(wěn)定或有略微改善,支撐利息凈收入繼續(xù)向好。
不過,盡管四大行三季度業(yè)績看起來依舊“亮眼”,甚至一些經(jīng)營指標還好于上半年,但有一個隱憂也在出現(xiàn)。
北京一銀行業(yè)分析師對券商中國記者表示,根據(jù)他的估算,三季度,四大行凈不良生成率同比有所提高,由于四大行上半年就已完成將逾期90天以上貸款歸為不良類,所以三季度凈不良生成率同比提高不存在技術(shù)性因素,主要原因還是經(jīng)濟下行壓力加大,企業(yè)償付能力下降。
三季度共計凈賺2463億元
今年三季度,四大行在營業(yè)收入、凈利潤等盈利指標方面表現(xiàn)搶眼。其中,農(nóng)行三季度取得營業(yè)收入1522億元,同比增幅近15%,其凈利潤增速也是最快的,達到8.57%。其他三大行三季度凈利潤增速也都超過5%。四大行在三季度共計凈賺2463億元。
四大行三季度營業(yè)收入繼續(xù)轉(zhuǎn)好,主要得益于NIM的穩(wěn)定以及加碼貸款投放,使得利息凈收入繼續(xù)增速可觀。
例如,截至9月末,中行凈息差為1.89%,較6月末微升0.01個百分點。建行凈息差2.21%,雖較6月末微降,但利息凈收入較上年同期增長9.72%。農(nóng)行利息凈收入同比上升9.61%,工行則更是高達10.28%。
此外,四大行的貸款增速普遍都高于其資產(chǎn)增速,今年以來,大行持續(xù)加碼貸款投放。銀保監(jiān)會副主席王兆星10月30日表示,今年前9個月,銀行業(yè)金融機構(gòu)累計新增各項貸款達到13萬億元,同比多增1.5萬億元,余額同比增長12.6%。應(yīng)該說,信貸供給應(yīng)該是比較充裕的。信貸也向薄弱環(huán)節(jié)傾斜。
中行方面也表示,截至9月末,集團本外幣貸款比年初新增8012億元,新增貸款重點支持基礎(chǔ)設(shè)施、高端裝備制造、民生消費、節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展,支持京津冀、雄安新區(qū)、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)和海南自貿(mào)區(qū)(港)建設(shè)。其中,在普惠金融方面,完善“信貸工廠”,開發(fā)線上審批模式,累計服務(wù)小微企業(yè)客戶超過32萬戶,投放貸款超過1.2萬億元。降低融資成本,三季度普惠金融貸款利率較一季度下降76BP,滿足“兩增兩控”要求。
銀行繼續(xù)加大不良處置
在資產(chǎn)質(zhì)量方面,四大行的不良率繼續(xù)下降。其中,農(nóng)行穩(wěn)步推進“凈表計劃”,資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益持續(xù)改善,不良貸款繼續(xù)保持“雙降”,撥備覆蓋率穩(wěn)步提升。截至9月末,不良貸款余額1882.58億元,較上年末下降57.74億元;不良貸款率1.60%,較上年末下降0.21個百分點;撥備覆蓋率254.94%,較上年末上升46.57個百分點。
中行方面,截至9月末,集團不良貸款余額1668億元;不良貸款率1.43%,比上年末下降0.02個百分點。繼續(xù)加大不良化解力度,前三季度累計化解不良資產(chǎn)1116億元,同比多化解115億元。
工行方面,截至9月末,不良貸款余額為2340.42億元,比上年末增加130.54億元; 不良貸款率為1.53%,比上年末下降0.02個百分點;撥備覆蓋率為172.45%,比上年末提高18.38個百分點。
不良率的下降得益于銀行加大對不良的處置力度。王兆星表示,銀保監(jiān)會督促銀行綜合運用現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、損失核銷等多種手段,來加大處置不良資產(chǎn)的力度。前三季度,共處置不良貸款達到1.2萬億元,同比多處置2300多億元,其中利用撥備核銷達到7000多億元,同比多核銷1900多億元。
不過,盡管不良率數(shù)據(jù)下降,但上述銀行分析人士也表示,大行的凈不良生成率有所提高,也與宏觀經(jīng)濟下行壓力加大,企業(yè)償付能力下降相呼應(yīng)。
"三季度以來,銀行股走勢所體現(xiàn)的低估值,其實也是反映出市場預(yù)期銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能要變差?!痹摲治鰩熣f。
穆迪金融機構(gòu)部分析師萬穎也指出,預(yù)計未來12-18個月企業(yè)的盈利能力將會從前幾年的增長轉(zhuǎn)向趨于平穩(wěn)。貿(mào)易爭端和大宗商品價格波動等外部因素會在一定程度上侵蝕企業(yè)盈利能力,但各行業(yè)受到的影響不一,出口型企業(yè)受貿(mào)易爭端影響更大,而中下游企業(yè)則受大宗商品價格上漲的影響更大。受此影響,銀行業(yè)2018年上半年新增逾期90天以上貸款比率同比略有上升,但仍低于2016年上半年。
資本充足情況表現(xiàn)不一
在資本充足率方面,由于前三季度農(nóng)行、建行均完成了一定規(guī)模的資本補充,資本充足率相關(guān)指標均較上年末有所增加。其中,農(nóng)行按照《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》計量的并表核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為11.32%、11.91%和14.99%,較上年末分別提升0.69、0.65和1.25個百分點。
建行9月末的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率也均較去年末增加。
農(nóng)行今年7月完成的千億定增,這也成為A股史上最大規(guī)模的再融資。建行也在過去一個月完成了830億元二級資本債的發(fā)行。
不過,相比之下,工行9月末的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率則均較去年末出現(xiàn)了下降,但工行8月底也公布了資本補充計劃,計劃在未來幾年分批次發(fā)行不超過等值人民幣1000億元優(yōu)先股和1100億元二級資本債。
一接近工行人士也對券商中國記者表示,工行此次發(fā)行計劃主要是置換存量到期資本,新增有限。據(jù)了解,工行在2014、2015年發(fā)行了800億元境內(nèi)優(yōu)先股,這些存量優(yōu)先股將在2019年12月開始陸續(xù)到期,此次發(fā)行計劃主要是接續(xù)到期的優(yōu)先股。在二級資本工具方面,未來三年,工行將有200億元合格二級資本工具到期,同時根據(jù)新的監(jiān)管要求,不合格二級資本每年遞減203億元,合計退出809億元。此次發(fā)行計劃中的二級資本債券,也主要是承接存量退出的部分,并沒有大的增加。
相比于外源性資金補充資本,大行主要仍是依靠內(nèi)源性資本補充為主。以工行為例,2006年上市以來,工行累計補充資本2.34萬億元,主要是依靠較好的盈利水平,以利潤留存來補充核心資本。其中利潤留存1.71萬億元,占比73%;發(fā)行優(yōu)先股補充資本約800億元,占比3%;發(fā)行可轉(zhuǎn)債、次級債和合格二級資本工具等補充二級資本3360多億元,占比14%。
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